中銀國際研究報告指,台積電(TSM.US) 今年首季收入勝指引,利潤率有望觸及上限;預期次季收入將按季增長高單位數,加上下半年xPU項目顯著增加及N2製程的導入,意味著公司目前對今年收入增長約30%的指引顯得較為保守。
雖然今年資本支出上行空間有限,惟受N3及更先進製程擴產推動,預計2027至2028年資本支出將激增;CoWoS產能的穩步擴張將推動更多業務外包給委外封測代工廠,氦氣供應緊張局面整體可控。此外,COUPE矽光引擎將於今年亮相,將增強AI及高性能計算互連能力,進一步鞏固台積電在「晶片到系統」全面整合方面的關鍵地位。
該行維持對台積電美股的「買入」評級,目標價上調至515美元。在「晶圓代工2.0」時代下,其「大家的晶圓技術產能提供者(Everyone's Foundry)」理念模式正將業務觸角延伸至先進後段封測及系統級代工領域,公司的獨特性進一步凸顯。(ss/u)(美股為即時串流報價; OTC市場股票除外,資料延遲最少15分鐘。)
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