摩根士丹利发表研究报告,将保德信金融(PRU.US) 投资评级由「与大市同步」下调至「减持」,目标价由106美元下调至92美元,主要反映日本业务自愿暂停销售的不确定性,以及宏观环境与盈利能力的多重挑战。该行认为保德信相较同业处於较不利位置。
保德信於4月21日宣布将日本保德信的自愿销售暂停延长180天,并相应更新盈利指引。该行据此下调保德信金融2026及2027年每股盈利预测,预期税前营运盈利影响分别为5.25亿至5.75亿美元及4亿至4.5亿美元。日本监管机构正进行现场检查,情况仍存在变数,预计短期内股价将持续面临估值压力。
大摩指出,参考日本邮政及第一生命过往的销售欺诈案例,销售暂停后的新保单及收入复苏存在不确定性,保单失效及声誉受损风险将增加长期不确定性。该行预期保德信2026至2028年每股盈利增长相对平缓,股份回购规模将维持每年约10亿美元。(ec/u)(美股为即时串流报价; OTC市场股票除外,资料延迟最少15分钟。)
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